Rationale on Foreign Capital Participation

 

Rationale on Foreign Capital Participation

(Internal Market Protection and Local Reinvestment Logic)

English version

Why direct participation of foreign capital backed by national gold or reserve assets is not permitted

The internal market of emission and energy development is structurally linked to national reserve instruments, including gold, strategic resources, and long-term territorial guarantees. Allowing direct participation of foreign capital backed by such reserves creates several systemic risks:

1. Loss of monetary sovereignty
   When external capital is directly tied to national reserve assets, control over emission dynamics gradually shifts outside domestic decision-making structures.

2. Asymmetric risk distribution
   External investors are structurally protected from territorial, social, and infrastructural risks, while local communities remain fully exposed to them.

3. Capital extraction pressure
   Even formally “long-term” foreign capital tends to generate pressure for external liquidity, dividends, or exit mechanisms, destabilizing internal circulation.

4. Distortion of internal pricing and planning
   External reserve-backed capital introduces non-local benchmarks, disrupting engineering-based planning, local cost structures, and sustainable tariffs.

For these reasons, direct entry of foreign capital into the internal emission market, especially when backed by national gold or reserve instruments, is considered unsafe and is not permitted.

---

Why participation through local integration and reinvestment is acceptable

At the same time, the program recognizes the value of foreign expertise, labor, and entrepreneurial initiative when fully integrated into the local economic cycle.

Foreign participants may be involved under the following conditions:

• initial operations, income, or compensation are conducted in local currency or locally issued instruments,

• generated income is spent within the local market (services, housing, materials, labor),

• profits are reinvested into local infrastructure, energy facilities, or resource development,

• assets, equipment, and created value remain territorially embedded.

Under this model, foreign participants do not extract value from the system but become temporary or permanent elements of the local economic metabolism.

This approach:

• strengthens local markets,

• increases employment and skills transfer,

• expands the resource base without reserve leakage,

• preserves internal emission stability.

In this framework, foreign participation is treated not as capital dominance, but as localized contribution with full reinvestment responsibility.

---

Обґрунтування участі іноземного капіталу

(Захист внутрішнього ринку та логіка локального реінвестування)

Українська версія

Чому пряма участь іноземного капіталу під національне золото або резерви не допускається

Внутрішній ринок емісії та розвитку енергетики структурно пов’язаний із національними резервами — золотом, стратегічними ресурсами та довгостроковими територіальними гарантіями. Пряме входження іноземного капіталу, забезпеченого такими резервами, створює низку системних ризиків:

1. Втрата монетарного суверенітету
   Зовнішній капітал, прив’язаний до національних резервів, поступово виводить контроль над емісійними процесами за межі внутрішніх рішень.

2. Асиметрія ризиків
   Іноземні інвестори не несуть повного територіального, соціального й інфраструктурного ризику, який залишається на громадах.

3. Тиск на виведення капіталу
   Навіть «довгострокові» зовнішні інвестиції з часом створюють запит на дивіденди, ліквідність або вихід, що руйнує внутрішній фінансовий контур.

4. Викривлення внутрішнього планування
   Зовнішній капітал вводить непритаманні місцевості цінові та фінансові орієнтири, підриваючи інженерну логіку тарифів і розвитку.

З цих причин пряма участь іноземного капіталу у внутрішньому ринку емісії, особливо під національні резерви, вважається небезпечною та не допускається.

---

Чому допустима участь через локальну інтеграцію та реінвестування

Водночас програма визнає користь іноземного досвіду, праці та підприємницької участі за умови повної інтеграції у місцевий економічний цикл.

Участь іноземців допускається, якщо:

• доходи формуються у місцевій валюті або внутрішніх інструментах,

• кошти витрачаються на локальному ринку,

• прибуток реінвестується у цю ж територію,

• створені активи та цінність залишаються на місці.

За такої моделі іноземний учасник не виводить капітал, а стає елементом місцевої економічної екосистеми.

Це забезпечує:

• посилення внутрішнього ринку,

• створення робочих місць,

• трансфер знань і технологій,

• збереження стабільності внутрішньої емісії.

У межах програми іноземна участь розглядається не як домінування капіталу, а як локалізований внесок із повною відповідальністю за реінвестування.

---

Vitalii Ishchenko
Head of LII lab
(Chamber of Commerce and Industry of Ukraine – Liberland)